财产状况

截止2017年12月31日,保时捷股份公司的总资产达到350.19亿欧元,比上一年同期增长9%。其中,长期资产增长了16.55亿欧元,达到252.47亿欧元。增长主要体现为固定资产和其他金融资产的增长,而递延税款则有所下降。长期资产占总资产的比例为72%(上一年为73%)。

截止至结算日,保时捷有限公司的固定资产——即无形资产值、有形资产值、租赁资产值,采用权益法合算的金融资产以及其他金融资产——共计144.04亿欧元,上一年同期为128.41亿欧元。

固定资产在资产总额中所占比例提升至41% ( 上一年:40% ) 。无形资产从39.65亿欧元增长至46.46亿欧元。增长主要体现在可资本化的研发工作中,其中最大增长来自 Cayenne、911和Mission E。主要由地产、楼宇、厂房和办公设备、预付款项、在建工程构成的有形资产为59.03亿欧元,与上一年相比增长了7.87亿欧元,增长主要体现在新一代汽车的工具和制造。租赁资产相较上一年增长了8,200万欧元,达到34.55亿欧元,其中包含通过经营性租赁向客户租借的汽车。

其他长期金融资产为89.03亿欧元,较之上年同期增长了4.25亿欧元,增长主要受衍生金融工具的市场估价影响。

递延所得税资产为3.7亿欧元,上一年同期为8.79亿欧元。

短期资产占资产总额的28%,上一年同期为27%。库存资产从上一年的25.36亿欧元增至30.51亿欧元。

金融服务中的长期和短期应收款从20.10亿欧元增至20.95亿欧元,其中增幅最大的是金融租赁合同和客户和经销商贷款中的应收款。

其他短期金融资产值从5.04亿欧元增至18.41亿欧元。该增长基本来自保时捷控股斯图加特有限公司的结算账户和衍生金融工具的市场估值。

现金、现金等价物、定期存款投资为30.67亿欧元,较上一年增长1.78亿欧元。

保时捷股份公司的自有资本达到152亿欧元 ,较上一年增长32.2亿欧元。共计9.82亿欧元的息税后利润、利润转移和股息支付,以及5,000万养老金计划重新估值(税后),11.09亿欧元现金流量套期储备金变动金额和保时捷控股斯图加特股份公司的资本投入13.12亿欧元构成增长的主要因素。

与之相反,2.35亿欧元的货币折算差额则有着削减自有资产总额的影响。

由金融债务、退休储备金、递延所得税负债,其他金融债务、其他债务和其他储备金构成的非流动负债共计90.84亿欧元,比上一年减少3.62亿欧元。非流动负债占总资本的26%,上一年同期的比例为29%。

退休金和类似义务相关的储备金增长了2.53亿欧元,主要受具有受益资格的员工数增长影响。

其他非流动金融负债下降了5.8亿欧元,其原因主要归结于衍生金融工具的市场估值。

递延所得税债务为6.14亿欧元,上一年同期为8.64亿欧元。

流动负债从108.09亿欧元下降为107.35亿欧元。截止2017年12月31日,流动负债占总资本的31%,相较上一年同期的34%有所下降。

应付贸易款项为30.48亿欧元,相较上一年的25.89亿欧元有所增长,该增长主要受投资额和业务量提升的影响。

其他流动金融负债共计25.99亿欧元(上一年:33.37亿欧元)。衍生金融工具的市场估值4.69亿欧元的变动以及向保时捷控股斯图加特有限公司的利润转移而导致的2.13亿欧元债务减少是造成这一下降的主因。

 

财务状况

2017年经营活动的现金流为40.69亿欧元,上一年为38.64亿欧元。其中,影响最大的因素为利润和折旧费的增长、非现金的支出和利润的下降以及库存资产外流的减少。

本年度因投资活动产生的现金流导致31.4亿欧元的资金流出,上一年为27.24亿欧元。无形资产(不包含可资本化的研发费用)和有形资产的投资从上一年的14.38亿欧元增长至17.62亿欧元。可资本化的研发费用增长至13.37亿欧元,2016年为12.28亿欧元。

融资活动的现金流去年为-7.86亿欧元,现为-7.44亿欧元。

因利润转移和股息支付导致23.71亿欧元资本流出(上一年:19.04亿欧元)。其中部分通过保时捷控股斯图加特有限公司13.12亿欧元的资本投入抵消。

汽车业务的净流动资金——即总流动资金扣除金融债务以及金融服务业务, 从2016年12月31日的19.65亿欧元提高到2017年12月31日的22.31亿欧元。

 

利润状况

保时捷集团本年度息税后利润为31.39亿欧元,相较上一年的26.4亿欧元增长了4.99亿欧元。本年度的税率为26%(上一年:29%)。

保时捷股份公司本年度集团营业额为234.91亿欧元,上一年223.18亿欧元。在过去一年里,保时捷股份公司共销售238,691辆新车,比上一年提高3%。对销售量和营业额提高贡献最大的当属Panamera车型,新车销售量从上一年的18,334辆增加至30,998辆。Macan车型以95,540辆的销售量继续成为畅销的车型。中国市场实现70,594辆新车的销售,依旧是最全球最大的市场。欧洲(不包括德国)共销售52,237辆新车,同比增长速度为7%,发展趋势尤为亮眼。

与营业额相关的销售成本增长至168.72亿欧元(上一年:159.37亿欧元),占销售收入的72%(上一年:71%)。按绝对价值计算,销售成本增长9.35亿欧元,增幅为6%。这一稍微超过正常比例的增长是由质保费用的增加、不计入损益的研发费用提高而导致的。研发费用的资本化比例为58%(上一年:56%)。略超正常比例的销售成本增长导致毛利润率从29%下降至28%。

由于销售额的增长,销售费用从17.03亿欧元增加至18.83亿欧元。行政管理费用从8.67亿欧元增加至10.41亿欧元。销售费用与销售收入的比例一直维持在8%(上一年:8%),行政管理费用的比例也同样保持在4%(上一年:4%)。

保时捷集团各职能部门人事费用从28.75亿欧元上涨到32亿欧元。人事费用的增长同员工人数增长保持一致,年均雇员数增加了2,782名,现为29,033名。

各职能部门的折旧费从20.81亿欧元增至22.76亿欧元。增长的主要原因在于可资本化的研发费用及租赁资产的折旧。

其他营业收入从12.06亿欧元增至13.36亿欧元,释放储备金和递延债务而产生的利润增加以及通过远期外汇交易增加的收益是促成这一增加的主因。其他营业支出从11.40亿欧元下降至9.17亿欧元,原因主要在于远期外汇交易费用降低。